Суть инвестиционных решений, их классификация и виды, как перейти от стратегии развития к их принятию

Принятие инвестиционных решений – важная часть стратегии развития любой компании. В процессе участвуют инвесторы, владельцы и сотрудники объектов вложения, государственные и муниципальные структуры. Основная цель инвестиций – расширение и модернизация производства, что приведет к росту прибыли.

Виды

Инвестиционным решением в экономике принято называть единое заключение всех участников процесса. Оно строится на тщательном анализе  всех полученных данных о доходности и рисках объекта, должно быть взвешенным и компромиссным.

Классификация включает:

  1. Обязательные – принимаются, чтобы компания могла продолжать работать. Примерами служат вложения в оборотный капитал, оптимизация  условий для сотрудников и пр.
  2. Решения, связанные со снижением затрат. Связаны с улучшением технологий, условий труда, повышением качества продукта.
  3. Для расширения производства или восстановления компании после кризиса. Потребность в них возникает, если нужно строить новые объекты, реконструировать уже имеющиеся или модернизировать оборудование.
  4. Решения о покупке финансовых активов – включают слияние разных компаний, образование синдикатов, поглощение одних компаний другими, работу с финансовыми инструментами.
  5. Принятие инвестиционных решений, которые направлены на поиск новых покупателей и рынков сбыта.
  6. Приобретение технологий, информации и других нематериальных ценностей.
Виды инвестиционных решений

Виды инвестиционных решений

Принятие инвестиционных решений – это взвешивание всех расходов и рисков и сопоставление их с возможной выгодой. 

Участники решений

Инвестирование – сложный процесс, в который включены разные люди и структуры. Все они могут непосредственно участвовать в принятии решений:

  1. Инвесторы – лица или компании, которые вкладывают в проект собственные или кредитные средства.
  2. Кредиторы – организации, выделяющие средства в долг для инвестирования.
  3. Собственники объектов, в которые вкладываются средства.
  4. Персонал, который реализует инвестиционный проект
  5. Общество как потенциальные потребители.
  6. Государство и власть как контролирующая структура.

Органы федеральной и муниципальной власти заинтересованы во всех этапах принятия грамотных инвестиционных решений. Это способствует наполнению бюджета за счет налогов, обеспечению рабочими местами и развитию социальной инфраструктуры.

Правила, принципы и этапы

Основное требование к любому вложению – его окупаемость в короткие сроки или в перспективе. Чтобы этого достичь, разработаны правила принятия инвестиционных решений. Финансовая операция  считается эффективной, если:

  1. Прибыль от вложения в проект выше, чем у банковского депозита.
  2. Прибыльность превышает уровень инфляции.
  3. Объект инвестирования сочетает высокую рентабельность с низким уровнем риска.
  4. Сроки окупаемости минимальные.
  5. С каждой инвестицией ценность объекта растет. Этот критерий определяют по росту доходов, повышению эффективности, снижению издержек и рисков.
Важно, чтобы принятие новых инвестиционных решений отвечало принципам и общей стратегии развития компании и не шло с ними вразрез. 
Принятие решений

Принятие новых инвестиционных решений должно отвечать принципам и общей стратегии развития компании

Процесс включает 5 этапов:

  1. Поиск подходящих для инвестирования условий и ситуаций.
  2. Изучение предложений и возможностей.
  3. Тщательный анализ конкретного проекта и принятие решения.
  4. Реализация плана.
  5. Контроль над процессом и анализ результатов.

На этапе поиска и планирования важно изучить несколько альтернативных вариантов. Просчитывается эффективность и степень риска каждой инвестиции.

Факторы, влияющие на принятие решений

Стратегическая основа принятия инвестиционных решений учитывает все влияющие на него факторы. Важнейшими из них считаются:

  1. Возможность выбора вариантов.
  2. Уровень риска и прибыльности для каждого рассматриваемого варианта.
  3. Тип объекта инвестирования и его стоимость.
  4. Финансовые ресурсы инвестора и владельца объекта, размер и структура уставного капитала.
  5. Наличие у предприятия краткосрочных и долгосрочных обязательств.
  6. Внешние рыночные и политические условия.

Если инвестор планирует использовать заемные средства, важно учитывать проценты по кредитам и другие расходы.

Путь от стратегии развития компании до инвестиционных решений

Один из сложных этапов развития компании – разработка стратегии управления и принятие инвестиционных решений. Трудность возникает при попытке интегрировать деятельность новой компании в уже сложившуюся структуру инвестирования.

Цели управления как основа принятых решений

Развитие компании и управление ею включает два типа стратегий – операционную и инвестиционную. Первая разновидность направлена на решение текущих краткосрочных задач. Инвестиционная стратегия более важна по сравнению с операционной. Она объединяет в себе многочисленные тактические ходы, направленные на развитие бизнеса.

Если говорить метафорическим языком, инвестиционная стратегия – это вертикальная поверхность ступеней некой лестницы. Восходя по ним, компания получает новые возможности и видит дальнейшие перспективы развития. 

Альтернативные виды инвестиционных решений

Решить любую задачу намного проще, если имеется несколько альтернативных вариантов.

Альтернативные инвестиционные решения

Альтернативные инвестиционные решения

Принимая взвешенное решение, инвестор всегда должен помнить о возможности разных алгоритмов. Учитываются не только проекты внутри компании, но и внешние инвестиции – стратегического или спекулятивного типа:

  • приобретение ценных бумаг на фондовом рынке;
  • покупка валюты;
  • хранение активов в зарубежных банках;
  • финансирование внешних проектов;
  • хранение денег на депозите в банке.

При выборе тщательно взвешивают все плюсы и минусы альтернативных вариантов.

Оценка стоимости компании как база для принятия решения

Теория и методы принятия инвестиционных решений включают в себя определение стоимости предприятия. Согласно такому подходу, ценность компании как объекта инвестирования зависит от рыночной стоимости. Эта система наиболее достоверна. Рыночная стоимость определяется с учетом всех возможных рисков, рентабельности, уровня конкуренции и времени, в течение которого окупятся инвестиции.

Оценка объекта проходит в условиях конкретного рынка и имеет денежное выражение. Эти же правила применяются для всех объектов собственности.

Инвестору необходимо учитывать:

  1. Экономическую структуру объекта, его полезность для себя и потенциал дальнейшего развития.
  2. Собственные мотивы и цели, с которыми принимается решение.
  3. Финансовые прогнозы по объекту.
  4. Наличие собственных средств и времени для инвестирования.

При принятии решения желательно изучить несколько аналогичных объектов инвестирования и сравнить условия. Инструментами оценки стоимости служат:

  1. Период окупаемости.
  2. Общая ставка дохода.
  3. Общие поступления за год на собственный капитал.
  4. Чистая текущая цена.
  5. Внутренняя доходная ставка.
Знание стоимости объекта позволяет инвестору оценить свои возможности, собственнику – улучшить производственный процесс и расширить бизнес. 

Реинвестиции

Повторное вложение полученной прибыли в один и тот же проект называют реинвестированием. Оно позволяет быстро увеличить размер капитала и величину будущей прибыли. Факторы принятия инвестиционных решений в этом случае совпадают с первичным вложением.

Реинвестиция

Реинвестированием называется повторное вложение полученной прибыли в один и тот же проект

Реинвестиции могут быть полными или частичными. В первом случае вкладывается вся полученная прибыль, во втором – только ее часть. Используются прибыль от бизнеса, дивиденды акционеров и другие активы. Вложения проводятся циклично и повторяются через определенный промежуток времени. На начальных этапах доход от реинвестирования бывает минимальным, так как «деньги работают ради денег».
На размер прибыли от реинвестирования влияет:

  • начальная сумма вложения;
  • длительность и количество повторных циклов – прибыль нарастает в геометрической прогрессии;
  • полученная прибыль за один период вложения;
  • экономическая ситуация в той сфере, куда проводятся вложения.

Реинвестирование дает независимость от внешних источников финансирования. К минусам относится невозможность использовать активы, пока прибыль не достигнет нужных показателей. Преждевременное изъятие лишает инвестора части прибыли.

Роль инвестиций

Инвестирование играет важную роль как в экономике всего государства, так и в развитии конкретного предприятия. Наиболее заметным их значение становится при изменении объема капиталовложений в любую сторону.

С точки зрения развития производства инвестиции выполняют несколько задач:

  • увеличение количества товаров;
  • модернизация процесса;
  • разработка или покупка новых технологий для расширения производства и улучшения качества продукта;
  • уменьшение финансовых и энергетических затрат компании;
  • открытие новых рабочих мест на предприятии.

Постоянные инвестиции обеспечивают дальнейший рост и развитие компании, увеличение ее капитала. Это приводит к росту производства и расширению рынка, что в свою очередь привлекает новых инвесторов.  Спустя некоторое время предприятие из объекта вложений превращается в полноценного инвестора.

Прямой инвестор

Прямым инвестором называют лицо, которое покупает акции компании (не менее 10% пакета), получает с них доход и участвует в управлении. Вложения носят долгосрочный характер. При необходимости собственник может продать свою долю и получить таким образом прибыль.

Прямой инвестор

Прямой инвестор — лицо, которое покупает акции компании, получает с них доход и участвует в управлении

Прямыми инвесторами могут быть:

  • ПИФы;
  • венчурные фонды;
  • инвестиционные компании;
  • частные лица;
  • банки.

Размер прибыли зависит от цены объекта, в который вкладывались средства. Прямой инвестор может повысить прибыль от вложения несколькими способами:

  1. Направить активы на улучшение производства и управленческой системы.
  2. Поделиться уже имеющимся опытом.
  3. Участвовать в разработке стратегии развития компании и контролировать ее исполнение.

Привлечение прямых инвесторов позволяет собственнику бизнеса увеличить активы и сохранить при этом права владения проектом.

Социальные инвестиции

Это вложения в программы улучшения жизни государства или отдельного предприятия. Их можно назвать формой социальной активности бизнеса. Социальные инвестиции влияют на развитие мировой экономики. Они регулируются на законодательном уровне и контролируются правительством.

Цели социальных инвесторов:

  1. Увеличение объема сбыта и повышение узнаваемости, привлечение новых клиентов.
  2. Повышение производства.
  3. Увеличение прибыльности и снижение издержек.
  4. Привлечение нового персонала и улучшение качества работы и жизни уже имеющегося.
  5. Снижение необходимости аудита и контроля.
Финансовые аналитики при оценке привлекательности компании для инвестирования учитывают и ее социальную активность. Чем она выше, тем больше курсовая стоимость проекта и востребованность на фондовом рынке. 

Виды социальной активности:

  1. Пожертвования и гранты на социально значимые программы – повышают узнаваемость бренда и привлекают новых потребителей.
  2. Деловые партнерства.
  3. Спонсирование волонтерских организаций или привлечение к добровольческим акциям собственных сотрудников.
  4. Поддержка инициативы персонала – сбор денег на лечение детей и иные потребности.
Социальное инвестирование

Социальное инвестирование

Наиболее актуальны такие инвестиции в кризисный период. При выборе продукции покупатели охотнее обращают внимание на компании, запускающие социальные проекты.

Проектные инвестиции

Такое название получили инвестиции в любые проекты – экономические, социальные, научные, технические и пр. Важное условие – последующее получение прибыли от вложений. Эта сфера требует опыта и знания рынка, а также понимания структуры и механизма проекта.

Вложения такого характера всегда связаны с повышенным риском. Перед принятием решения инвестору нужно ответить на вопросы:

  1. Насколько востребованным и уникальным будет товар, который планируется получить.
  2. Актуальность и перспективность бизнес-идеи.
  3. Особенности конкуренции в данной сфере.
  4. Какой будет доходность при полной реализации проекта.
  5. Соотношение уровней риска и рентабельности.

Получить ответы на эти вопросы поможет сбор достоверной и полной информации о проекте, ее анализ и изучение рынка.

Рентабельность инвестиций

Стратегическая основа принятия инвестиционных решений рассматривает рентабельность вложений как один из базовых критериев. Под этим термином понимают прибыль, полученную после вычета всех издержек (налогов, процентов по кредитам и пр.). Критерий характеризует эффективность проекта в целом, но его можно рассчитать и для отдельных стадий. Можно оценить рентабельность продаж продукта, оборудования и работы персонала и пр.

Теоретический показатель рассчитывается в процентах. Для его подсчета нужны данные бухгалтерской отчетности. Вычислить можно по формуле: отношение полученной прибыли к стоимости капитала и долгосрочных обязательств. Результат умножается на 100%. Полученные цифры позволяют оценить отдачу от вложений и их целесообразность.

При подсчете доходности учитывают проценты по кредитам, уровень инфляции в государстве, ставка дисконтирования и другие факторы, которые могут повлиять на результат. В ходе реализации показатель рентабельности может измениться. 

Для российских предприятий нормальным уровнем считается прибыльность 20%. Если показатель отдельного проекта равен или выше этого числа, проект считается перспективным.

Риски инвестиционных проектов

Риск – это возможность неблагоприятного развития событий, которая может осложнять достижение цели. В отношении финансов это могут быть непредвиденные расходы или убытки.

Возможные риски

Возможные риски

Для проекта, в который проводится денежное вливание, риск – это неопределенность итогов воплощения идеи в жизнь, а также недополучение запланированной прибыли.

Самая распространенная классификация рисков включает:

  • внешние и внутренние;
  • чистые (полное отсутствие прибыли) или спекулятивные (возможны разные исходы событий);
  • ожидаемые и непрогнозируемые (форс-мажоры);
  • простые (включающие 1 фактор) и сложные (многофакторные);
  • допустимые, критические и катастрофические.

Оптимальным методом расчета риска является анализ чувствительности модели инвестиционного проекта. Он позволяет понять, как изменятся все материальные  показатели компании при изменении одного из них.

Государственное регулирование

Направлено на обеспечение эффективности инвестиций. Методы контроля делятся на прямые и косвенные, а также на административные и экономические.

Задачи государственной политики в отношении инвестирования:

  • баланс отдельных хозяйственных отраслей;
  • повышение конкурентоспособности российских товаров;
  • реализация социально значимых программ;
  • обеспечение занятости;
  • безопасность и обороноспособность страны.

Прямые методы контроля включают вложения в отдельные регионы или отрасли. Такие инвестиции часто носят некоммерческий характер, поэтому считаются малоэффективными. Однако в масштабах государства они дают устойчивый рост экономики и уровня жизни населения.

Косвенные методы включают налоговые и кредитные инструменты. Они оказывают опосредованное воздействие на участников инвестиционного процесса.

Эффективность государственного регулирования зависит от объема вложений и выбранных отраслей. Особое значение имеют национальные проекты, направленные на поднятие экономики России.

Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Отправляя сообщение, Вы разрешаете сбор и обработку персональных данных. Политика конфиденциальности.