Маржинальное кредитование: понятие, условия получения, тарифы и риски

Получить высокую прибыль от биржевой торговли при небольшом депозите поможет маржинальное кредитование. Большинство брокеров подключает эту услугу автоматически. Важно помнить, что сделки с заемными средствами сопровождаются более высоким риском.

Что такое маржинальное кредитование

В экономике словом «маржинальность» называют рентабельность бизнеса. Для вычисления этого показателя находят разницу между ценой, по которой продают товар и его себестоимостью.

Что такое маржинальное кредитование

Заемные средства принято называть кредитным плечом. Его величина зависит от нескольких факторов:

1. Величины собственных средств трейдера.
2. Уровня риска финансового инструмента – чем он меньше, тем большее плечо может быть предоставлено.

Например, на депозите клиента есть 100 тыс. руб. Он может купить 1000 акций по 100 рублей, затем продать их по 102 рубля и получить прибыль в размере 2 тыс. рублей.
Размер предоставляемого брокером плеча равен 1:2. Это значит, что клиент может взять в кредит еще 100 тыс. руб. и совершить сделку на 200 тыс. руб. После продажи акций он возвращает брокеру 100 тыс. займа и проценты. Полученная прибыль составит около 4000 рублей.

Узнать размер плеча можно в торговом терминале. Например, в Quik при выставлении заявки автоматически указывается, сколько лотов трейдер может купить при величине своего депозита. Другой способ – открыть раздел «Клиентский портфель». В столбцах «Продажа» и «Покупка» указан размер плеча по каждому купленному инструменту.

Кредитное плечо можно использовать для краткосрочных инвестиций или внутридневных сделок, а также чтобы купить одни активы перед продажей других.

Как получить маржинальное кредитование

У большинства брокеров маржинальное кредитование подключается автоматически при открытии счета. Клиентам со стандартным уровнем риска может быть предоставлено плечо 1:3 – 1:10 для фондового рынка. На «Форекс» эти показатели могут быть выше – 1:100 и более. Точный размер можно узнать в личном кабинете на сайте брокерской компании или в торговом терминале.

Как получить маржинальное кредитование

При желании клиент может отказаться от использования кредитного плеча и совершать сделки только на собственные деньги. Для этого можно обратиться в офис брокера и попросить отключить эту услугу. Иногда такая опция предусмотрена в личном кабинете.

Каковы условия маржинального кредитования

Маржинальное кредитование имеет некоторые сходства с обычным банковским займом. Если сделка с плечом закрывается в течение одного торгового дня, услуга предоставляется бесплатно. При продлении кредитования за каждый следующий день начисляются проценты. Комиссия брокера за перенос заемных позиций удерживается по ставке действующего тарифа.

Взять взаймы можно деньги для покупки ценных бумаг (позиция «лонг») или финансовые инструменты для дальнейшей перепродажи по более высокой цене («шорт»).

Если открытая позиция с кредитным плечом убыточная, брокер закрывает ее («стоп-аут»). Такая операция при маржинальном кредитовании – это мера предосторожности с целью защитить активы финансовой организации.  Заемные средства возвращаются брокеру в полном объеме. Трейдер получает на депозит собственные средства за вычетом убытка.

Если брокер видит, что убыток по сделке грозит трейдеру потерей капитала, он предупреждает об этом заранее. Клиенту выставляется маржин-колл – требование пополнить счет, чтобы предложить удерживать позицию и сохранить займ в полном объеме. Обычно это происходит, если остаток денег на депозите составляет 10-30% от суммы сделки.

Списание платы за маржинальное кредитование проводится каждый день.

Тарифы

За предоставление кредитного плеча брокер взимает комиссию. Расходы клиента включают в себя:

1. Процентную ставку по денежным займам – для кредитов в рублях, долларах и евро она будет разной.
2. Комиссионные за заем ценных бумаг или валюты под рублевый залог.
3. Комиссионные за заем валюты под обеспечение ценными бумагами.

За предоставление кредитного плеча брокер взимает комиссию

Ставка маржинального кредитования зависит от выбранной финансовой компании. Размер комиссионных при рублевом займе составляет:

• в банке ВТБ – 16,8% годовых;
• в компании «Открытие Брокер» маржинальное кредитование стоит 16% в год;
• в БКС – 16,75% годовых;
• в компании «Кит Финанс» – 16,7% в год.

Риски маржинального кредитования

Совершая на бирже сделку с заемными средствами нужно помнить, что маржинальное кредитование — это операция, связанная с повышенным риском. Чем большее плечо используется, тем выше потенциальная прибыль. Однако при неблагоприятном развитии событий убытки могут оказаться в несколько раз больше. Если это не учитывать, трейдер рискует в короткие сроки потерять весь свой капитал.

Чтобы найти оптимальное сочетание прибыльности и риска, эксперты рекомендуют обращать внимание на волатильность (частоту и размах колебаний) котировок финансовых инструментов. Чем выше этот показатель, тем больше осторожности нужно проявлять. Большое плечо может полностью уничтожить депозит даже при случайном колебании цены. Важно также использовать стоп-заявки и правильно определять объем сделок.

Похожие записи:

Маржинальное обеспечение: что это, где используется, пример Что такое кредитное плечо на бирже — формула расчета и как выбрать Кто такой брокер, чем занимается. Виды. Как выбрать и можно ли обойтись без брокера Маржинальная торговля: понятие и принцип работы