Что такое волатильность простыми словами, целевая волатильность, чем отличается от ликвидности

Волатильность отражает меру изменчивости цен на конкретный товар либо актив. Профессиональный термин является синонимом слова «разница».

Волатильность — что это такое

Понятие волатильности пришло в русский из английского языка. В оригинале оно звучит volatility, что переводится как «переменчивый». Отсюда же идет и смысл термина, применяемого в экономике и трейдинге для оценки ценовой стабильности (англ. price stability).

Волатильность — это показатель на бирже, характеризующий разницу между max и min

Волатильность — это показатель на бирже, характеризующий разницу между max и min

Если объяснять простыми словами, волатильность — это показатель на бирже, характеризующий разницу между max и min. Для его определения берут статистику по ценам за определенный период, а потом из максимального значения вычитают минимальное. Полученное число отражает диапазон изменения стоимости.

Виды волатильности

Существует 2 типа волатильности:

  • Историческая, актуальная — параметр, отражающий среднее отклонение цены за конкретный период. Рассчитывают на основе статистических данных об изменении стоимости.
  • Ожидаемая, потенциальная — параметр, показывающий коррекцию цен с ориентиром на будущие изменения. Значение получают на основе нынешних показателей стоимости.

В экономике также рассматривают ожидаемую историческую волатильность. Показатель демонстрирует изменение стоимости за период, но вместо фактических значений берут ориентировочные. При этом все вычисления производят с учетом характеристик рынка и возможных рисков.

Криптовалют и биткоина

Волатильность криптовалют отражает разброс цен. На фоне остальных рынков она отличается неустойчивостью. Колебания курса не ограничены экономическими факторами, нужно учитывать особенности сферы:

  • нет регуляции со стороны государства;
  • независимость от осязаемых ценностей;
  • отсутствие реальной стоимости.

Выраженное влияние оказывают:

  • курс биткоина;
  • популярность и/или соотношение количества валют;
  • новости из криптосферы и майнинга;
  • действия начинающих трейдеров.
Криптовалюта

Волатильность криптовалют отражает разброс цен

Среднесуточный показатель волатильности у криптовалют может превышать 30%. Столь сильный разброс цен не характерен для «Форекса», а также рынков сырья и ценных бумаг. Для рядового трейдера это серьезные риски. Тем не менее крипторынок популярен и привлекает как спекулянтов, так и крупных игроков.

Валютных пар

Волатильность валютных пар на Forex менее выражена, если сравнивать ее с динамикой сырьевого и фондового рынков. Центральные банки следят за тем, чтобы стоимость национальных валют сохраняла устойчивость.

Средняя корреляция курса — около 1-3%. Изменения провоцируют:

  • публикации экономической статистики;
  • коррекция процентных ставок;
  • геополитические факторы — внутренние и внешние конфликты стран, введение санкций или т. п.;
  • выступления глав государств, экономических деятелей и др.

При работе на российском рынке важен курс рубля. Очень часто внимание обращают на USD/RUB и EUR/RUB. Как правило, повышение волатильности этих пар отрицательно сказывается на экономической ситуации внутри страны.

Акций

Волатильность акций означает величину колебаний курса на конкретный актив. Характеристика представлена средним значением, рассчитанным за интервал. При стабильно развивающемся рынке ежедневный показатель не превышает 30%. Отдельные акции могут демонстрировать сильный разброс цен. Хотя это скорее исключение или кратковременное явление, вызванное:

  • внезапной сменой руководства;
  • неожиданными новостями;
  • резким изменением соотношения покупателей и продавцов на бирже;
  • кризисной ситуацией;
  • скандалом;
  • выпуском нового товара и др.
При оценке акций с низкой стоимостью изменения волатильности отражают в процентном отношении к базовой цене. В противном случае данные могут выглядеть незначительно. 

Цен

Ценовая волатильность зависит от изменения стоимости услуг и товаров в рамках одного государства. Стоит отметить высокую корреляцию между различными категориями. Причем влияние подобного фактора выходит за рамки стандартного соотношения цен на сырье и готовую продукцию.

Ценовая волатильность

Ценовая волатильность зависит от изменения стоимости услуг и товаров в рамках одного государства

Хорошими примерами служат:

  • курсы национальных валют;
  • стоимость нефти.

В обоих случаях изменение стоимости влияет на большую часть производимых товаров. При этом среднюю волатильность цен отражает индекс потребительской корзины. Его обозначают CPI.

В США эту характеристику задают:

  • показатель волатильности;
  • уровень инфляции;
  • стоимость проживания в стране.

В России аналогичные расчеты производит Федеральная служба государственной статистики. Значения индекса CPI обновляют ежемесячно.

Опционов

Принципиальной особенностью является ориентир на ожидаемую волатильность вместо исторической. Поведение трейдеров напрямую влияет на стоимость того или иного актива. Если большинство рассчитывает на падение курса, цена опциона этого типа возрастет.

Фьючерсов

Контракты предполагают линейную зависимость от стоимости активов. В качестве последних выступают:

  • валютные пары;
  • облигации либо акции;
  • сырье;
  • индексы;
  • криптовалюты и др.
При скачке цены на слот стоимость фьючерса целевой группы пропорционально растет. Снижение, в свою очередь, приводит к удешевлению контракта. 

Ценных бумаг

На биржах торгуют ценными бумагами 2 типов:

  • акции компаний;
  • облигации различного рода.
Волатильность ценных бумаг

Волатильность ценных бумаг

Волатильность представляет собой изменение цены в зависимости от доходности актива. Снижение ставки акции провоцирует выраженные колебания стоимости. Переход к высоким расценкам временно стабилизируют рынок.

Фондового рынка

Изменение биржевых индексов — база для оценки волатильности рынка. Параметр вычисляют с учетом 2 факторов:

  • актуальные котировки;
  • рыночная капитализация актива.

Большинство фондовых площадок ориентировано на конкретные индексы:

  • S&P 500;
  • Nikkei 225;
  • Dow Jones Industrial Average;
  • Nasdaq Composite;
  • DAX.

Общие тенденции рынка соответствуют динамике зарубежных бирж. Средние значения волатильности — около 10%.

Низкая и высокая волатильность

Экономисты и трейдеры различают 2 типа:

  • Высокая волатильность — значит, что цены сильно и часто изменяются. Коррекция может происходить постоянно или в определенные периоды. Средний показатель (разница) приближен или превышает 10%.
  • Низкая — характерна для развитых стран, недвижимости, национальных валют и стабильных предприятий. Подразумевает, что коррекция цены близка к нулю. Как правило, около 2-5% за прошедшую неделю.
Если говорить простыми словами, волатильность — это разница между минимальной и максимальной стоимостью. При широком диапазоне значение показателя возрастает вместе с риском.

Факторы, влияющие на волатильность

Влияние оказывают:

  • ликвидность актива — возможность и скорость перевода в денежный эквивалент;
  • маржинальная торговля — спекулянты зарабатывают на разнице стоимости при покупке/продаже;
  • состояние мировой экономики, страны и/или компании — стабильное развитие приводит к уменьшению разброса цен и, как следствие — низкой волатильности;
  • онлайн-трейдинг — иногда действия рядовых трейдеров могут привести к появлению широкого диапазона стоимости;
  • поведение участников биржи — волатильность растет при ожидании важных новостей либо повышенном интересе;
  • валовой и чистый приток капитала.
Волатильность зависит от многих факторов

Волатильность зависит от многих факторов

Как правило, появление волатильных инструментов связано с такими новостями:

  • отчетность компании за квартал;
  • смена руководства или правительства;
  • стихийные бедствия в мире;
  • войны и др.

При отсутствии внешних факторов стоимость определяет разница между спросом и предложением. Хотя чаще шаткость ценообразования провоцируют не спекулянты, а экономика в сочетании с деятельностью финансовых организаций и отдельных компаний.

Как рассчитать показатели

Для определения средней волатильности используют простой расчет C2-C1, где:

  • C2 — максимальная стоимость актива;
  • C1 — минимальная.

Результатом будет фактическая разница в цене. Для перевода в проценты измерение показателя происходит при помощи формулы (C2-C1)*100/C1.

К числу важных критериев относят временной промежуток, из которого берут значения.

Индикаторы

Варианты индикаторов:

  • Bollinger Bands. Создает «коридор», который фиксируют отклонения от показателя средней скользящей.
  • Commodity Channel. Формирует товарный канал.
  • Volatility Average Single High Limit. Оценивает состояние рынка с учетом нескольких параметров. Выступает в качестве фильтра для основной стратегии поиска торговых сигналов.
  • Keltner Channel — технический индикатор из 2 линий. Ограничивает среднюю скользящую сверху и снизу. «Пробитие» границ является сигналом к торговле.
Индикатор волатильности валютных пар

Индикатор волатильности валютных пар

Многие из трейдеров оценивают волатильность с помощью Average True Range. Индикатор отражает среднее значение диапазона графика. Хотя основное удобство ATR состоит в том, что он предустановлен в большинстве торговых терминалов.

Использование в трейдинге: что нужно знать инвестору

При торговле необходимо учитывать, что волатильность:

  • циклична — диапазон стоимости переменчив, но в целом подвержен повторению;
  • стремится к достижению золотой середины — цены колеблются в определенном диапазоне, центром которого является усредненное значение.

При техническом анализе волатильность хорошо справляется с поиском точек для выгодного входа или выхода с рынка. А благодаря учету внешних факторов опытные трейдеры понимают, почему в одних случаях ценность актива растет, а в других — падает.

Сильный разброс цен позволяет быстро заработать, но такая торговля сопряжена с высоким риском. Минимальные диапазоны, в свою очередь, сигнализируют о переходе рынка в фазу консолидации — временного простоя.

Торговать при флэте не столь выгодно. Хотя прогнозирование волатильности применительно к стратегиям выжидания удобного момента. Особенно если падение параметра является временным явлением.

Примеры использования в жизни

Простой пример из реальной жизни:

  • изначально стоимость хлеба составляла 20 руб.;
  • через год его цена выросла до 25 руб.;
  • волатильность составит 5 руб. или (25-20)*100/20=25%.

В случае с валютами ярким примером низкой волатильности является израильский шекель. Ежедневное изменение его курса не превышает 1%.

Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Отправляя сообщение, Вы разрешаете сбор и обработку персональных данных. Политика конфиденциальности.