В чем разница между криптовалютой и токенами?

Что такое криптовалютная монета?

Криптовалютная монета — это монета, встроенная в собственный блокчейн. Это виртуальная валюта, которую можно использовать для оплаты. Транзакции в криптовалюте осуществляются исключительно через собственный блокчейн. Биткойн, оригинальная криптовалюта, является лучшим примером криптовалюты. Он существует как единица стоимости в отдельном независимом реестре.

Некоторые криптовалютные монеты, такие как Биткоин, находятся в ограниченном количестве. Следовательно, его стоимость зависит от спроса и предложения.

Некоторые из новых криптовалют также основаны на протоколе Биткойн и поддерживаются им. Отличным примером является Litecoin, который является результатом хард-форка кода Биткойн, произошедшего в 2011 году, и является одним из самых популярных альткойнов. Litecoin теперь считается «цифровым серебром», а Биткоин — «цифровым золотом». Это связано с тем, что криптовалюты все чаще рассматриваются как «тихие убежища», хотя они гораздо более волатильны, чем традиционные активы-убежища.

На другом конце спектра есть множество альтернативных криптовалютных монет, созданных для работы через собственный уникальный блокчейн и протокол. Ripple (XRP) является одним из лучших примеров этого, создавая более доступный способ обработки трансграничных платежей, выступая в качестве моста между фиатными валютами и уникальной формой ликвидности для транзакций B2B и B2C.

Что такое токен криптовалюты?

Хотя токен криптовалюты может выступать в качестве формы платежа, его основная цель заключается в использовании в рамках более широкой экосистемы платформы блокчейна. Во многих случаях токены криптовалюты создаются для стимулирования взаимодействия пользователей и инноваций в сетевом сообществе. Токены могут быть выпущены в качестве вознаграждения за участие в деятельности на платформе блокчейна.

Наиболее распространенной платформой для токенов криптовалюты является Ethereum. Как правило, токен криптовалюты, созданный с использованием платформы Ethereum, известен как токен ERC20. Токены ERC20 можно хранить и распределять по адресам Ethereum.

Большинство токенов криптовалюты предназначены для запуска децентрализованных приложений (DApps) на блокчейне Ethereum. Эти крипто-токены действуют как привратники для DApps, таких как игры или сервисы по требованию, которые работают на платформе Ethereum в ее общей цепочке блоков.

По своей природе криптовалютный токен создать проще, чем криптовалютную монету. Чтобы сформировать новый крипто-токен, разработчик может просто следовать шаблонному подходу к блокчейну по своему выбору, то есть Ethereum или растущей платформе NEO. Создание новых токенов не означает, что нужен новый проприетарный блокчейн для их работы. Например, все токены ERC20 поддерживаются в блокчейне Ethereum.

Как криптовалютные монеты, так и токены могут храниться вместе в совместимом криптовалютном кошельке с выбором горячих онлайн-кошельков и холодных оффлайн-кошельков.

Виды токенов

Понятие токена очень широкое и включает в себя описание большого количества процессов, которые можно с его помощью оценить.

По принципу прикладного использования токен может выступать:

• сертификатом, дающим право на часть компании;
• правом на участие в распределении прибыли;
• дисконтным инструментом;
• сертификатом на приобретение товара;
• внутренней валютой на сайте, в игре или в сообществе.

Роль токена может быть столь же необычна, насколько изощрен маркетинговый план компании. Компания может предложить индивидуальный маркетинг для ICO, который определяется работой определенной экосистемы.

Основные виды:

1. Акции. После того, как токены из процесса ICO появляются на бирже, они приобретают функции акций. Отсюда следует, что с этого момента их цена находится под влиянием рынка. Многие стартапы во время ICO используют токены проекта в качестве акций. Есть проекты, участие которых обусловлено инвестированием в них. Например, в солнечной энергетике очень распространены проекты по продаже своих акций. Люди, которые покупают такие токены акций, получают долю в компании, финансирующую солнечные электростанции.
2. Кредитные монеты. Этот вид долгосрочных инвестиций часто используется в структуре существующих проектов. Создатели проекта выплачивают пользователям дивиденды от вложенных средств. Инвесторы со своей стороны обязуются не выводить монеты определенное время, за что получают фиксированный процент.
3. App-coins. Этот тип занимает более половины всех известных вариантов использования монет. Это связано с использованием практически всеми стартапами ICO веб-интерфейса или мобильных платформ для взаимодействия с пользователями. Монеты приложений в таких компаниях служат внутренней валютой и гарантируют выполнение внутренних операций.

Область применения токенов

В white paper каждый стартап указывает, зачем ему блокчейн и как он будет токенизировать проект. В связи с этим перед инвесторами встает дилемма: использовать их по прямому назначению или покупать только с целью перепродажи. Существует столько же способов использования токенов, сколько и проектов. Токены предлагаются для оплаты образовательных курсов, консультации врача, покупки закрытого контента или запуска рекламы. Так появилось понятие скорости токена.

Token velocity — «мобильность» токенов определенного проекта посредством сделок купли-продажи в денежном выражении. Другими словами — насколько токены торгуются за реальные деньги, переходя из рук в руки между холдерами

«Проблема с token velocity в следующем: проекты стараются уменьшить этот параметр, чтобы стимулировать холдеров дольше хранить токены и ничего с ними не делать – то есть извлекать некую выгоду из обладания токенами или инвестировать long-term, вместо того чтобы спекулировать. А рынок, состоящий в основном из спекулянтов, напротив, постоянно разгоняет это значение, уменьшая ценность токенов как таковую – они становятся только инструментом кратковременной спекуляции», — делится секретами Алексей Антонов, директор по маркетингу и финансам в компании SONM.

Основные стандарты токенов Ethereum

Каждый токен работает по определенному стандарту. Децентрализованные приложения работают на децентрализованных платформах Ethereum, NEO, EOS, Tron и т д. Учитывая, что Эфириум первым предложил стандарт ERC-20, в качестве примера можно рассмотреть именно эту платформу.

Для каждого такого приложения, использующего смарт-контракты и блокчейн, в Ethereum создается новый токен. Количество приложений на Ethereum постоянно растет, поэтому для их взаимодействия необходимо было «думать» о едином отраслевом стандарте. А так как все приложения разные, то для их работы требуются токены разных стандартов.

Список существующих стандартов:

• ERC-20;
• ERC-223;
• ERC-721;
• ERC-777;
• ERC-820;
• ERC-821;
• ERC-827;
• ERC-875;
• ERC-948;
• ERC-884;
• ERC-1155.

Некоторые из них являются «доработками» существующих стандартов токенов.

ERC-20

Классический и наиболее распространенный стандарт, положивший начало разработке новых токенов. До своего появления все криптовалюты имели уникальный код, поэтому при взаимодействии с кошельками и биржами было много сложностей. Пришлось дополнительно создавать различные механизмы совместимости.

Стандарт ERC-20 решил эту проблему: теперь разработчикам не нужно писать сложный код при создании токена. Достаточно дать описание его функций с точки зрения параметров, определяющих количество монет, их передачу и распределение среди пользователей. Такой стандарт «шаблона» упрощает транзакции между смарт-контрактами, биржами и кошельками ETH. Нет необходимости проверять всю базу данных, она проверяется только в том случае, если транзакция соответствует условиям договора. Разместить любой новый токен ERC-20 на бирже намного проще благодаря известному рабочему протоколу.

Стандарт ERC-20 все еще находится в стадии доработки, так как в нем все еще обнаруживаются некоторые недостатки. Например, если транзакции инициируются неправильно, монеты могут быть безвозвратно утеряны из системы. Кроме того, после запуска смарт-контракта его нельзя изменить или отменить.

Известные токены, такие как Augur, Bancor, Gnosis, KuCoin, Storj, VeChain, BAT, Aeternity, WeTrust, Civic и др., работают по стандарту ERC-20.

ERC-721

Этот стандарт был создан в 2017 году специально для онлайн-игры Cryptokitties, в которой геймерам необходимо собирать виртуальных котят. Котята выступают в качестве виртуального актива со своими уникальными характеристиками: породой, возрастом и окрасом. Важна редкость и популярность. Каждый из этих котов является отдельным токеном стандарта ERC-721, поэтому монеты этого типа смело можно назвать «коллекционными». Если набор атрибутов очень редкий, то значение токена будет высоким.

ERC-721 отличается от других стандартов тем, что позволяет создавать неконвертируемые токены, которые будут использоваться в той же экосистеме или платформе. Кроме того, эти токены будут иметь разные значения. Токены стандарта ERC-721 можно использовать не только в играх, но и в серьезных отраслях. Например, в сфере антиквариата, для защиты интеллектуальной собственности, а также для токенизации недвижимости и произведений искусства.

Токены на основе ERC-721 включают CryptoPuppies, CryptoPunks, CryptoPets, Decentraland, Rare Pepes, WePower и Cryptocup.

ERC-1155

Стандарт ERC-1155 был создан для решения проблем, с которыми часто сталкиваются игры на блокчейне. Это новый стандартный токен для игроков, упрощающий обмен внутриигровыми предметами. ERC-1155 был создан для устранения «несовершенств» стандартов ERC-20 и ERC-721, подразумевающих отдельный контракт для каждой коллекции и типа токена. Что касается ERC-721, то он позволяет каждой монете иметь уникальные характеристики, и такие токены могут служить отражением реального мира.

Без ERC-1155 для каждого предмета в игре пришлось бы создавать отдельный токен. Получается, что в игре появилось бы несколько тысяч разных токенов ERC-20 с их адресами и комиссиями. Это привело бы к большим затратам и просто перегрузило бы сеть. ERC-1155 являются неделимыми токенами, поэтому появились понятия «заменяемые» и «незаменяемые» токены».

Приобретение токенов

Поскольку токены — это активы компаний, которые продаются для привлечения инвестиций и развития проектов, существуют особенности их покупки.

Где и как приобрести

Приобретение токенов возможно в следующих случаях:

1. Процесс ICO. В этот период компании собирают средства на реализацию своих проектов. Алгоритм покупки у разных компаний очень похож. Покупатель должен зайти на домашний сайт и выполнить необходимые операции в разделе продаж. Клиенту потребуется наличие криптовалютного кошелька для оплаты и вывода средств.
2. Бесплатная раздача. Некоторые компании раздают небольшую часть токенов людям в процессе PRE-ICO. Часто это делается в рекламных целях или для развития нового проекта. Такие раздачи бывают двух видов. Баунти — оплата за участие в реализации целей проекта. Airdrop — акции компании распределяются для продвижения проекта. Для получения токена пользователь должен как минимум зарегистрироваться и подписаться на новости компании.
3. Продажа на криптобиржах. Этот период начинается после окончания ICO. Стоимость токенов определяется рынком. Купить токены на данном этапе имеет право любой участник биржевой торговли.

Риски и что дает приобретение

ICO позволяет купить токены после первичного размещения с максимальной прибылью для инвестора. Таким образом, процесс создания и предложения новой монеты аналогичен первичному публичному предложению.

Риски включают:

1. ICO, в отличие от IPO, не дает права собственности на акции компании.
2. Первичное размещение монет не гарантирует инвестору успешного развития проекта.
3. Снаружи перспективный проект может оказаться хайповым (мошенническим).
4. Отсутствие законодательного регулирования в некоторых странах.
5. Восприимчивость стоимости токенов к изменениям на рынке криптовалют.

Что делать с токенам после ICO

После завершения ICO у проекта есть только два варианта развития событий. Первый вариант оптимистичен. ICO признано успешно завершенным, на собранные средства проект продолжает работу, а токены выпускаются в свободное обращение на криптовалютных биржах, после чего можно дождаться выгодной цены и перепродать их, либо со временем реализовать предоставленные права для них.

В случае провала ICO проект признается несостоявшимся и закрывается, а купленные токены теряют ценность. Это обратная сторона инвестирования с высоким риском. Помимо прибыли, они могут принести значительные убытки инвесторам.

Можно ли заработать на токенах

Конечно, получить прибыль от токенов можно. Иначе такие инвестиции никогда не стали бы популярными. Заработать на токенах можно несколькими способами:

1. Получить спекулятивную прибыль, покупая токены дешевле и продавая их дороже. Обычно наибольшую прибыль таким образом можно получить, участвуя в ICO и покупая актив по самым низким ценам.
2. Получить гарантированные токеном активы или услуги, либо же часть прибыли организации.

Вне зависимости от выбора способа заработка токены могут приносить гораздо больший доход, чем классические ценные бумаги, так как их курс может существенно измениться буквально за считанные часы. Однако это также создает дополнительные риски для трейдера.

Статистика подтверждает успех большого количества ICO:

1. Токены перспективных компаний приносили инвесторам десятки и тысячи процентов прибыли. Например, котирующиеся на бирже активы компании Golem подорожали до 50 центов при начальной стоимости 0,01 доллара (прирост почти 5000%).
2. Токены компании Stratis (разработка приложений для блокчейна) показали доходность 152 000%. За год активы подорожали с 0,007 до 11 долларов. Участники, у которых есть токены в своих кошельках Stratis, получают доход.

Есть много примеров удачных и прибыльных токенов. Быструю и высокую доходность ICO в большинстве случаев не может гарантировать ни один проект. Как проверить качество проекта, выбранного для инвестиций:

1. Получить информацию о разработчиках, их стартовом опыте, деловой репутации, уровне опыта.
2. Связаться с командой и узнайте подробности проекта (многие эмитенты присутствуют в своих социальных сетях), получив развернутый, быстрый и компетентный ответ.
3. Изучить Road Map (дорожную карту) White Paper (белую книгу).
4. Получить информацию из различных источников о технических возможностях проекта, условиях реализации бизнес-идеи, степени заинтересованности инвесторов (спроса).
5. Узнать, торгуется ли токен на криптовалютных биржах, работает ли он на платформе смарт-контрактов.
6. Проанализировать качество сайта.

Признанием и успехом проекта является появление токена на бирже. Торговые платформы регулируются. Они тщательно проверяют токены перед их листингом. Поэтому безопаснее покупать активы на криптовалютной платформе.

Плюсы и минусы токенов

Как и любой актив, криптовалютные токены имеют свои преимущества и недостатки.

Особенности хранения

Для хранения токенов инвесторы и пользователи часто используют персональные платформы, построенные на базе широко распространенных блокчейн-сетей. Сеть Ethereum и ее кошельки обладают хорошим функционалом. Пользователи также имеют доступ к мультивалютным кошелькам, поддерживающим стандарт шифрования ERC 20.

Примером такого мультивалютного кошелька является Myetherwallet. Он абсолютно бесплатный и имеет удобный интерфейс. Среди дополнительных преимуществ его использования — хорошее взаимодействие с популярной биржей Binance.

Когда возникает необходимость хранить значительные средства в виде токенов, специалисты используют офлайн-кошельки. Они представляют собой электронное устройство и не требуют подключения к Интернету. Лидерами рынка аппаратных решений для хранения криптовалюты являются Ledger и Trezor.

В случае утери аппаратного ключа его можно восстановить с помощью seed-фразы. Он содержит набор слов и может быть написан даже на бумаге.

При необходимости хранения токенов, не соответствующих стандарту ERC-20, есть возможность сохранить их в виде текстового файла с высоким уровнем шифрования. Такие данные можно хранить на USB-накопителе. Для извлечения ключей шифрования рекомендуется записать необходимую информацию на бумаге.

Основной целью приобретения токенов, по задумке создателей, остается инвестиционная составляющая. Они не так удобны для расчета по сравнению с классическими криптовалютами из-за своих специфических характеристик. Чтобы у токена появился шанс стать криптовалютой, проект, на основе которого он создан, должен завоевать огромную популярность.

Токены — ценные бумаги

Эту категорию также называют «токены-акции», но это понятие слишком ограничено для такого пула. Токены этой категории дают определенные права в рамках проекта. Они могут включать в себя право на получение определенного процента от прибыли организации, право голоса при принятии решений по развитию компании, право на получение любого количества монет или других активов организации после того, как они появятся, или скидки на них.

Инвесторы акций-токенов (Equity или Security tokens) могут реализовать право голоса как владельцы части бизнеса и получать дивиденды. Например, акции криптовалютной биржи Stex можно покупать и продавать за цифровые валюты. Токены этого типа не обеспечены услугами или товарами. Это инвестиционные токены для получения дохода в будущем.

Использование теста Хауи для определения STO

Знаменательное дело в Верховном суде США с участием Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и W. J. Howey Co. в 1946 году с тех пор стало эталоном для определения того, можно ли квалифицировать определенные операции как «инвестиционные контракты» или ценные бумаги. Это также касается предложения токена-ценной бумаги.

Чтобы токен криптовалюты считался ценной бумагой, он должен соответствовать следующим трем критериям:

1. Должен быть заработан путем инвестирования фиатной валюты.
2. Инвестиции должны поддерживать «совместное предприятие».
3. Вложения должны совершаться с расчетом на будущие доходы.

Токены можно разделить на несколько типов:

1. Equity tokens. Аналог акций, в которой участник сети имеет возможность получать часть прибыли.
2. Utility Tokens. Дают некоторую ценность или возможность в рамках собственной платформы (например, децентрализованный компьютер Golem);
3. Asset-backed tokens. Токены, обеспеченные реальным товаром (например, золотом).

В чем отличие токенов от криптовалюты, и что у них общего?

Основное отличие криптовалюты от токена — в привязанности второго к определенному ICO-проекту. Это средство платежа в конкретной экосистеме, в основе которого лежит базовая криптовалюта. Криптовалюта без токена может существовать, токен без криптовалюты — нет.

Так происходит из-за того, что токены базируются на определенном блокчейне, а криптовалюта — его составная часть. Они построены на уже готовой платформе. Более того, неисправность материнского блокчейна непредвиденным образом скажется на циркуляции токенов в сети и, вероятно, сильно подорвет функциональность токенов и работу проекта-эмитента. Неисправность токенов не повлияет на работу блокчейна.

Таким образом, функции токенов привязаны к эмитенту. Их не майнят, в отличие от криптовалюты, а выпускает сама компания в момент ICO или token generation event (TGE). Стоимость и инвестиционную привлекательность токену задают действия организации, их выпустившей.

Кроме токенов и криптовалюты есть понятие «коин» или, по-другому, «монета». Терминология еще не утвердилась, но чаще всего под коинами подразумевают криптовалюту. В частности, такой трактовки придерживается популярный сервис Coinmarketcap.

Токен и криптовалюта используют одну и ту же технологию:

1. Они существуют в распределенной базе данных (в блокчейне), которая имеет согласованный реестр и использует методы криптографической защиты.
2. Для аутентификации и защиты блоков транзакций применяются хеш-функции. Есть приватная цифровая подпись и открытые ключи (номера кошельков).

Однако в то же время токены не являются разновидностью криптовалюты, поскольку имеют характерные черты:

Примеры использования криптовалюты

Варианты использования токена

Заключение

Главная функция криптовалюты – покупательная, у токена может быть множество функций и все они будут зависеть от проекта, на базе которого они были созданы. Иногда токен может стать криптовалютой, но для этого проект должен стать очень популярным, чтобы самоценность его внутренней валюты так возросла.

Похожие записи:

Что такое трейдинг: как зарабатывать, с чего начать в 2022 году Как заработать на бирже криптовалют новичку в 2022 году Майнинговая ферма, что это такое: подробная инструкция, расчет рисков и рентабельности Основы майнинга, плюсы и минусы, перспективы на 2022 год