Виды ценных бумаг

Ценные бумаги – важнейшая часть любой экономики, как вид инвестиций привлекает инвесторов своей доступностью. Развитие технологий не обходит стороной финансовые рынки – купить акцию или облигацию можно с помощью мобильного приложения брокера. Новичкам сложно разобраться в механизмах взаимодействия участников рынка, поэтому нужно знать, что такое ценные бумаги и зачем они выпускаются.

Что такое ценная бумага

Ценная бумага – это документ, дающий своему владельцу имущественные права, а также являющийся инструментом для инвестирования, спекуляции или развития бизнеса. Этот финансовый инструмент регулируется Федеральными законами и Гражданским кодексом и предназначен для мобилизации заемных средств.

Примеры ценных бумаг – векселя, сертификаты, акции. Совершая сделки с такими бумагами, держатель рассчитывает на получение прибыли. Ценная бумага простыми словами – это иная форма капитала, которая может выступать в качестве товара на финансовом рынке.

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги

Свойствами ценных бумаг являются возможности применять их в качестве расчетных инструментов, а также обмена на деньги при совершении продажи или погашения. Они могут передаваться по наследству или быть залоговым объектом.

Признаки ценных бумаг

Ценная бумага будет являться таковой, если обладает рядом признаков – составляется по утвержденной форме с указанием предусмотренных государством реквизитов, выпускается серией и влечет обязательность исполнения.

Признаками также являются:

  • ликвидность – возможность обмена на денежные средства;
  • стоимость – меняется от соотношения спроса и предложения;
  • обращаемость – осуществление сделок купли-продажи на рынке;
  • доступность – может быть объектом дарения, займа или обмена;
  • регулируемость – признание государством.

Необходимо упомянуть еще риск и доходность, так как есть вероятность потери (частично либо полностью) или увеличения капитала.

Виды ценных бумаг

Основными видами ценных бумаг являются акции, облигации, векселя, сберегательные сертификаты, чеки, закладные, инвестиционные паи.

Акции

Самой популярной ценной бумагой является акция, которая наделяет держателя правом участвовать в голосованиях при принятии решений и получать часть от прибыли в качестве дивидендов. Эта ценная бумага подтверждает долю держателя в капитале компании и может принести прибыль за счет увеличения своей рыночной цены.

Акции

Акции

Например, компания-эмитент выпускает акцию для развития своего предприятия. Инвестор, приобретая акцию, становится владельцем части предприятия, то есть, вносит свои деньги и за это получает имущественные права.

Акции бывают именными и на предъявителя, обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция удостоверяет право владельца на долю собственности, на управление и получение дивидендов, если таковые предусмотрены. Привилегированная акция отличается от обыкновенной тем, что не дает возможности влиять на управление компании, зато имеет более высокую дивидендную доходность. При ликвидации компании такие привилегированные акционеры получают первоочередное право на возмещение стоимости своих акций.

Акции – очень рискованный актив для инвестирования, однако они могут показать очень высокий рост даже в краткосрочном периоде.

Депозитарные расписки

Депозитарная расписка – документ, который подтверждает законность обладания ценной бумагой, торгующейся на зарубежной бирже. С помощью этого финансового инструмента российские акции получают доступ на западные фондовые рынки, а инвесторы могут вкладывать капитал в различные сектора экономики разных стран без оформления иностранных брокерских счетов.

Депозитарная расписка

Депозитарная расписка

ADR – американские, а GDR- глобальные депозитарные расписки, благодаря которым российские компании получили возможность размещать свои ценные бумаги в США и Европе.

Облигации

Облигация – документ, который фиксирует факт заема эмитентом денежных средств у держателя, при этом является относительно надежным способом вложения капитала с низким уровнем риска.

В зависимости от эмитента делятся на государственные (ОФЗ), корпоративные, муниципальные. Доход можно получить по купонным выплатам или в виде дисконта, когда облигация была приобретена по сниженной, а погашена по номинальной стоимости.

Облигации не наделяют держателя правом собственности, по сроку погашения определяются как краткосрочные (менее 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (более 5 лет).

Инвестиционный пай

Инвесторы вносят деньги и создают паевой инвестиционный фонд (ПИФ) для дальнейшей совместной покупки различных активов.Цель образования ПИФов – получения доходов от правильного инвестирования в прибыльные активы, которыми могут служить ценные бумаги, недвижимость, и даже предметы искусства.

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, которая подтверждает долю имущества (пай) в паевом инвестиционном фонде. Паи можно покупать и продавать – прибыль получается за счет положительной разницы в стоимости.

Сберегательные сертификаты

Сберегательный сертификат также является ценной бумагой . Это документ, удостоверяющий наличие вклада в банке и право вкладчика по истечению установленного срока получить внесенную сумму вместе с начисленными процентами.

Сертификаты бывают сберегательными и депозитными, именными и на предъявителя, но только рублевые. От обычных вкладов они отличаются повышенной процентной ставкой и тем, что пополнение и частичное снятие денежных средств невозможно.

Этот документ может быть предметом залога, но не используется в качестве платежного средства.

Чек

Чекодатель имеет в банке на счету денежные средства, которыми может распоряжаться по своему усмотрению. Выписывая чек на определенную сумму, он дает право держателю обналичить или перевести на его счет эти денежные средства. Банк в данном случае выступает плательщиком, а чек – письменным поручением.

Чеки для перевода со счета на счет называют расчетными, а для выдачи наличных – денежными. Чек может быть оформлен как именной, ордерный или на предъявителя. Сейчас этот вид документов практически не используются.

Вексель

Вексель – долговой документ, который обязывает векселедателя выплатить кредитору в установленный срок указанную сумму, то есть, по сути, это вид обычной долговой расписки.

Вексель

Вексель

Оформляется как простой или переводной, именной или на предъявителя. Доход по векселю чаще получают в виде дисконта, иногда в векселе прописаны проценты. При выплате денег документ погашается.

Закладная

Закладная – это именная ценная бумага, подлежащая обязательной государственной регистрации и удостоверяющая права ее держателя на имущество по ипотечному договору.

Закладную можно продать или переуступить другому лицу. Оформление закладной – обычная практика для банков при кредитовании под ипотеку.

Функции ценных бумаг

Функции ценных бумаг, как составляющей финансового рынка, очень важны для экономики в целом. Основными являются:

  • расчетная – используются в качестве кредитно-расчетных инструментов;
  • распределительная – распределяют капитал по различным секторам;
  • регулирующая – привлекают и регулируют денежные средства;
  • информационная – отражают информацию о финансовом положении отраслей и компаний.

Классификация

Характеристики ценных бумаг позволяют классифицировать их по разным параметрам.

Ценные бумаги бывают долевыми (акции, паи) и долговыми (векселя, облигации). Долевые предоставляют право на часть собственности  компании, а долговые служат для получения финансовых займов.

По форме существования ценные бумаги делятся на:

  • документарные;
  • бездокументарные.

Первые относятся к классическому виду оформлению документов – на бумаге, а вторые, относительно новые, возникли с развитием рынка и внедрением новых технологий.

По сроку разделяют на:

  • срочные – с ограничением во времени (краткосрочные менее 1 года, среднесрочные от 1 года до 5 лет, долгосрочные от 5 до 30 лет);
  • бессрочные – без ограничения.
Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг

Существует понятие первичных и вторичных ценных бумаг. Обеспеченные товарами, ресурсами, финансами называются первичными. Примером могут выступать акции, облигации, векселя. Вторичными называют бумаги, выпущенные на уже существующие бумаги. Это депозитарные расписки, опционы и фьючерсы.

По эмитенту разделяются на государственные и негосударственные, по национальной принадлежности – на иностранные и национальные.

По обращаемости делят на рыночные и нерыночные. Нерыночные не могут перепродаваться и должны вернуться к эмитенту.

Ценные бумаги могут быть на предъявителя. Когда владелец указан, документ называется именным.

Эмиссия

Основной целью эмиссии является увеличение объема ценных бумаг и соответственно, привлечение дополнительных финансовых потоков.

Эмиссия – это выпуск на рынок ценных бумаг – состоит из нескольких подготовительных этапов:

  • принятие и утверждение решения;
  • госрегистрация выпуска;
  • размещение;
  • госрегистрация отчета.

Первичная эмиссия – когда компания выпускает новую бумагу или делает это впервые, а вторичная подразумевает повторный выпуск существующих.

С 2020 года эмитируются только бездокументарные ценные бумаги.

Конвертация

Конвертацию простыми словами можно объяснить как замену одних ценных бумаг, с их последующим погашением, на другие. Это происходит, когда изменяется номинальная стоимость уже размещенных документов или требуется их дробление/консолидация.

Доход

Все ценные бумаги приносят своим держателям разный уровень дохода, который может быть получен несколькими способами – за счет изменения цены, в качестве выплаты дивидендов, процентов или купонов, в виде дисконта Доход бывает: за период – текущим и за все время – конечным.

За счет изменения рыночной стоимости

После приобретения финансового актива, его рыночная стоимость может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Если активы покупались по низкой цене, а продавались по высокой, то положительная разница будет являться доходом.

Процентный доход

Фиксированный или плавающий процентный доход возможно получить по купонным облигациям. Это значит, что с определенной периодичностью держатель документа будет получать определенную сумму. Размер фиксированного купона известен заранее, а плавающий рассчитывается в зависимости от экономических показателей, к которым он будет привязан. Доход по этому виду бумаг низкий, но он способен перекрыть инфляцию.

Дивидендный доход

Доход на акцию, получаемый за счет прибыли компании, выпустившей акции, называется дивидендом. От вида акций зависит способ и размер выплаты дивидендов: по привилегированным бумагам это происходят независимо от объема прибыли (фиксированные), а держатели обыкновенных при определенных условиях могут остаться без дивидендного дохода.

Дивиденды по периодичности бывают годовые, полугодовые и квартальные. Решение об их выплате и размере принимает общее собрание акционеров на основании финансовых результатов.

Риски

Перед тем, как принять решение о приобретении ценных бумаг в свой инвестиционный портфель, необходимо провести анализ рисков. Закон рынка гласит, что минимальные риски подразумевают минимальную доходность.

Виды ценных бумаг

Анализ рисков

До покупки стоит определить степень риска, на которую готов пойти инвестор, так называемый риск-профиль. По степени риска документы делятся на низкорисковые (ОФЗ), среднерисковые (корпоративные облигации), высокорисковые (акции, опционы, фьючерсы). Есть еще безрисковые – краткосрочные казначейские векселя.

Надежными считаются облигации федерального займа, но они не подходят для наращивания капитала, а, скорее, для сохранения, поэтому привлекают консервативных инвесторов.

Акции же, напротив, относясь к высокорисковым активам, могут значительно вырасти в цене и принести своему владельцу высокий доход, поэтому интересны агрессивным инвесторам.

Существует три вида рисков при инвестировании:

  • рыночный – зависит от баланса спроса и предложения;
  • кредитный – возможность банкротства компании-эмитента;
  • риск ликвидности – низкий спрос на определенные бумаги.
Не нужно вкладывать все деньги в рискованные активы в погоне за быстрорастущим капиталом, для получения дохода требуются знания и выверенная стратегия. Ценные бумаги нуждаются в грамотном управлении, как и любой капитал, цель которого – извлечение выгоды.

Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Отправляя сообщение, Вы разрешаете сбор и обработку персональных данных. Политика конфиденциальности.