Что такое Стейблкоин (stablecoin), перспективы, преимущества

Стейблкоин (stablecoin) – сравнительно новая перспективная криптовалюта. Она имеет некоторые преимущества и недостатки по сравнению с другими цифровыми деньгами. Различают несколько видов монет по типу поддерживающих активов.

Содержание

Определение стейблкоина

Стейблкоин – это одна из разновидностей криптовалют. В качестве поддерживающего актива используются твердые валюты, энергоносители или драгоценные металлы.

Стейблкоин – это одна из разновидностей криптовалют

Как и другие криптовалюты, изначально стейблкоин создавался как средство безналичного расчета. Основной задачей выпуска было сохранение анонимности пользователей и независимость от фиатных денег. Постепенно стало ясно, что полностью разделить «цифровые» и «реальные» валюты невозможно. В частности, курс биткоина принято оценивать в евро или американских долларах. Его котировка зависит от новостного фона, интереса пользователей и других нестабильных факторов. Поэтому создатели стали «привязывать» стейблкоины к фиатным валютам.

Преимущества и недостатки стейблкоинов

Основное преимущество, которым обладают стейблкоины, – универсальность их как средства обмена на крипторынках. В отличие от других цифровых валют, они получили более широкое применение в повседневных финансовых операциях. Среди других достоинств специалисты называют:

Устойчивость и предсказуемость курса. Это помогает интегрировать криптовалюты в традиционные финансовые рынки.
Возможность использования трейдерами как средства хеджирования инвестиционных портфелей. Если часть активов будет вложена в криптовалюту, это снизит общий риск потери при неудачном развитии событий.
Возможность фиксировать стейблкоинами прибыль от трейдинга без необходимости перевода в фиатную валюту.

Однако эти цифровые монеты имеют несколько минусов. Они менее децентрализованы по сравнению с другой криптовалютой. Для гарантии их долговечности необходим высокий уровень доверия пользователей. Однако, поскольку система еще сравнительно молодая, на это потребуется некоторое время.

Типы

В зависимости от вида обеспечения различают несколько типов стейблкоинов. Они могут быть привязаны к фиатным деньгам или криптовалютам. Есть также монеты, не имеющие никакой внешней поддержки.

Стейблкоины с фиатным обеспечением

Этот вид криптовалют наиболее популярен у пользователей. Каждая монета привязана к доллару, евро или другой денежной единице из расчета 1:1. Эмитент хранит у себя некоторую сумму в твердых видах валюты. Одновременно он выпускает аналогичное количество стейблкоинов.

Стейблкоин (stablecoin): что это, типы, перспективы

Стейблкоины с фиатным обеспечением

Например, имея 100 тыс. евро, производитель генерирует 100 тыс. токенов. Это позволяет пользователям в любое время обменять электронную валюту на фиатную и наоборот. При этом контрагент не знает, располагает ли эмитент нужной суммой денег. Он вынужден принимать решения исключительно на доверии к партнеру. Существующую степень риска невозможно уменьшить.
Наиболее популярные стейблкоины привязаны к британскому фунту стерлингов (BGBP) и американскому доллару (Tether или TUSD).

Стейблкоины, поддерживаемые другими криптовалютами

Эта разновидность отличается от предыдущей только типом обеспечения. В качестве гарантии используются другие криптовалюты. Выпуск привязанных монет осуществляется с помощью смарт-контрактов (определенных компьютерных алгоритмов).

Чтобы получить стейблкоины, необходимое количество привязанной валюты «блокируется» специальной программой. После этого выпускается соответствующее число запрашиваемых монет. В дальнейшем пользователь может отправить на этот же контракт свои активы и обменять их на привязанные цифровые деньги.

Стейблкоины без обеспечения

Эти стейблкоины принято еще называть алгоритмическими. Они не привязаны ни к одной валюте или товарному рынку. Устойчивость цены регулируется доходом, который получает эмитент при выпуске монет. Такая система называется «сеньораж». Если спрос на денежную единицу растет, активируется дополнительное производство, которое сдерживает рост стоимости. При падении интереса эмитент скупает монеты и уменьшает их обращение. Таким образом, цена на алгоритмические стейблкоины остается относительно стабильной.

Стейблкоины без обеспечения принято еще называть алгоритмическими

Примером такой валюты служит Ampleforth (AMPL). Эти монеты начали выпускаться в 2018 году. Уровень их волатильности постоянно сдерживается алгоритмом смарт-контракта.

Принцип работы

Общий принцип, по которому работает стейбл коин, практически не отличается от такового для фиатных денег. Его можно использовать для:

покупки товаров;
обмена на другие валюты;
краткосрочного или длительного инвестирования.

Стоимость стейблкоина напрямую зависит от состояния «привязанного» актива. Например, при подорожании доллара или евро повышается цена криптовалюты и наоборот.

Перспективы развития

Связанный с фиатной валютой стейблкоин – это денежная единица, вызывающая доверие и пользующаяся спросом. Особенно востребованы монеты, эмитентами которых выступают частные компании. Это вызывает беспокойство у государственных структур и крупных финансовых организаций. В некоторых случаях регуляторы сдерживают эмиссию монет или перехватывают функцию по их производству.

Правительства многих государств заинтересованы в полном отказе от наличных денег и перехода не цифровые монеты. Это дает возможность контролировать все финансовые операции без сложных физических проверок. Возможно, в будущем алгоритмический стейблкоин начнет выполнять функции фиатных и постепенно превратятся в стабильную денежную единицу, не зависящую от политики конкретных банков.