Ликвидность – разбор понятия, виды, расчет

ликвидность это

В экономике ликвидность — это текущая возможность своевременно оплачивать счета, а также задолженности и расходы на производство. Определение характеризует платежную устойчивость отдельно взятого товара или предприятия.

Понятие ликвидности

Термин произошел от латинского liquidus, что в дословном переводе означает «жидкий». В экономическом анализе под ликвидностью подразумевают возможность:

  • реализовать товар за короткий промежуток времени;
  • расплачиваться по регулярным платежам;
  • погашать долгосрочные задолженности.

Если описывать простыми словами, ликвидность представляет собой оценку безусловной платежеспособности компании. Организация с хорошей характеристикой сможет выполнять свои обязательства и получать прибыль. Если же речь идет о товарах или услугах, то термин определяет:

  • оборачиваемость — скорость реализации продукции;
  • окупаемость продаж.

Коэффициенты ликвидности отражают мобильность активов. По значениям коэффициентов можно судить, за какой срок происходит превращение имеющихся ресурсов в денежный эквивалент.

Как классифицируются активы

Организации делят активы по степени ликвидности:

  • Неликвидные — сложная реализуемость. Внутренние ресурсы, на продажу которых необходимо много сил и времени. В отдельных ситуациях такие активы не могут переводиться в финансы. К этому типу относят здания, служебную технику или машины. Сюда можно включить нематериальные ценности, а также просроченные товары и долги.
  • Низколиквидные — проблематично превращаются в деньги, если сохранять рыночную стоимость. В категорию входят материальные активы, основные фонды и долгосрочные обязательства.
  • Средние — продажа происходит относительно быстро. Основу составляют ценные бумаги и запасы компании, включая дебиторские задолженности.

Высоколиквидные активы реализуют за минимальный период времени. Как правило, в качестве таких выступают собственные средства (касса, расчетный счет) с инвестиционными вложениями.

Виды ликвидности

Существует большое количество видов ликвидности:

  • быстрая;
  • мгновенная;
  • критическая;
  • оценки товара;
  • состояние баланса;
  • банковская;
  • валютная;
  • фондовая.

Для оценки способности закрывать краткосрочные обязательства предусмотрена текущая ликвидность (current ratio, CR). Правда, коэффициент функции предлагает обращать внимание только на оборотные активы.

Товара

Если описывать простыми словами, ликвидность в торговле предполагает готовность приобретать ту или иную продукцию. Этот параметр зависит от популярности определенной продукции среди потенциальных покупателей.

ликвидность
Ликвидность товара

В качестве товаров могут выступать:

  • предметы первой необходимости;
  • продукты питания;
  • сырьевая и промышленная продукция;
  • техника;
  • развлечения;
  • валюта;
  • развлечения и др.

Предметы либо услуги с высокой ликвидностью продают за сравнительно короткий срок. Среднее время реализации ограничено сутками или даже часами. При среднем показателе продукт уже не столь перспективный, его вводят и реализуют в течение нескольких недель. При более длительном хранении можно говорить о низкой востребованности со стороны покупателей.

В качестве наглядного примера приведем коровье молоко. Оно продается практически в каждом магазине, и вне зависимости от качества его хорошо разбирают. Здесь можно утверждать, что товар относится к высоколиквидной категории. Если для сравнения рассматривать кокосовое или миндальное молоко, то его покупают гораздо реже. При отсутствии постоянных покупателей приобретение крупных партий бессмысленно. Товар испортится раньше, чем его раскупят.

Банка

Характеристика означает предел финансовых возможностей коммерческого банка. Ликвидность показывает способность организации исполнять возложенные на себя обязательства.

В банковский резерв входят:

  • потребительские вклады;
  • процентные выплаты по кредитам;
  • вложения инвесторов;
  • разные виды ценных бумаг.

Большая часть активов находится в постоянном обращении. Но у банка должны быть свободные средства с помощью которых закрывают срочные обязательства по вкладам и другим выплатам. Именно поэтому организации тщательно проверяют кредитную историю, прежде чем оформлять и перечислять необходимую сумму.

Существует 3 норматива, характеризующих ликвидность банка:

  • H2 — требует исполнять обязательства в течение суток. В резерве должна находиться сумма для погашения всех расходов и 15% для «страховки».
  • H3 — месячная ликвидность. Равна сумме открытых вкладов «до востребования», не менее 50% активов.
  • H4 — согласно нормативному положению, финансовая организация не может использовать заемные средства для осуществления долгосрочного кредитования.
Как правило, ликвидные банки отличает лояльность к собственным клиентам. Большой объем свободных средств обеспечивает легкую передаваемость активов.

Предприятия

Ликвидность показывает степень платежеспособности. Всего существует 4 категории для текущей оценки предприятия. Для расчета параметра используют специализированные формулы и коэффициенты.

Виды ликвидности
Виды ликвидности

Математические вычисления наглядно демонстрируют, сможет ли компания покрыть обязательства за счет собственных средств и активов. Из-за недостаточной ликвидности организация будет накапливать задолженности и терять доход, вплоть до риска полного банкротства.

Недвижимости

Недвижимость может характеризоваться как инструмент с низкой ликвидностью. Хотя если рассматривать жилье в рамках одной категории, то здесь также присутствует градация на уровни.

К примеру, квартиру в элитном районе, закрытый завод или загородный особняк проблематично продать. Если продавец не желает устанавливать расценки ниже рыночных, покупателя для имущества такого типа можно искать годами. Иначе дело обстоит с переносным гаражом или «однушкой» в центре города. Как правило, желающие осмотреть квартиру звонят вскоре после размещения объявления.

К высоколиквидной недвижимости относятся:

  • жилье эконом-класса;
  • дачные участки;
  • гаражи.
Сюда же можно отнести арендные либо офисные помещения. Особенно если речь идет о небольших площадях и удачных торговых точках.

Ценных бумаг

Изначально бумажные активы обладали низкой ликвидностью. С появлением международного фондового рынка их востребованность выросла. Сейчас большинство ценных бумаг пользуется спросом наравне с популярными валютами.

Ликвидность банка
Ликвидность банка

Параметр оценивают по характеристикам:

  • активности торгов;
  • вторичности ценных бумаг;
  • спреду — разнице между ценами на покупку (buy, максимум) и продажу (sell, минимум).
Большой объем продаж при минимальном значении спреда говорит о высоколиквидных активах. При этом одним из свойств ценных бумаг является переменчивость котировок. Исключение составляют акции неизвестных, мелких либо не очень успешных компаний. В развитие таких инструментов по-прежнему инвестируют редко.

Чем ликвидность отличается от платежеспособности и рентабельности

Понятие ликвидности используют, чтобы характеризовать финансовое состояние организации. Это возможность обменивать товары на деньги. Платежеспособность же предполагает обеспечение условий для выполнения долговых обязательств. Это оплата:

  • коммунальных услуг;
  • поставок материалов или товара;
  • обслуживания оборудования;
  • кредитов.

Оценка ликвидности упрощает регулирование финансовой системы. Она также позволяет делать прогнозы на ближайшее будущее, принимать меры по повышению платежеспособности.

Рентабельность, в свою очередь, участвует в изучении окупаемости и прибыльности предприятий. Для вычисления применяют совсем другие формулы. Да и сам параметр отношения к расходам не имеет, его применяют для определения доходности бизнеса.

Как рассчитывается уровень ликвидности на предприятии

Чтобы рассчитать коэффициент покрытия, необходимо суммировать средства оборотных активов и разделить их на размер краткосрочных обязательств.

Формула выглядит как Ктл=(A1+A2+A3)/(П1+П2).

Помимо текущих расходов и долгов, необходимо учитывать выплаты дивидендов. Параметр демонстрирует способность справляться с текущими обязательствами. Значение выше 3,0 указывает на нерациональный расход капитала.

Срочная ликвидность (Quick ratio) равна отношению высоколиквидных активов к сумме краткосрочных пассивов.

Коэффициент вычисляют через формулу Кбл=(T-Z)/D, где:

  • T — активы;
  • Z — финансовый резерв;
  • D — нынешние обязательства.

Альтернативный вариант формулы: К=(А1+А2)/(П1+П2).

Значение показывает готовность компании к работе в неблагоприятных условиях. Сведения берут из бухгалтерского учета.

Ликвидность1
Расчет ликвидности

Последний фактор, используемый для оценки финансовой стабильности — абсолютная ликвидность. Расчет через Кал=А1/(П1+П2), где выражено отношение денежных средств и вложений к нынешним пассивам. Умножение коэффициента на 100 показывает, какой процент от задолженностей компания готова оплатить прямо сейчас.

Что относится к активам и пассивам

Активом баланса называют разнообразные ресурсы, способные приносить прибыль. Пассивы, в свою очередь, представляют собой производственные и денежные ценности. Это внутренний баланс организации:

  • уставный капитал;
  • инвестиции;
  • кредиты;
  • фонды и др.

Для каждой из категорий предусмотрена аббревиатура и нумерация. Активы состоят из 4 типов:

  • высоколиквидные, А1 — инвестиции, уставный капитал и различные виды вложений;
  • реализуемые, А2 — производственные мощности, материалы и товары;
  • «медленные», А3 — налог на добавленную стоимость (НДС) и долгосрочные задолженности;
  • труднореализуемые, А4 — нематериальные (интеллектуальные) резервы.

Пассивы тоже делят на соответствующую структуру:

  • П1 — срочные обязательства организации;
  • П2 — краткосрочные обязательства сроком от недели до нескольких месяцев;
  • П3 — долгосрочные обязательства, на выполнение которых отводят не менее 1 года;
  • П4 — постоянные источники финансирования либо инвестирования.

Ликвидность предприятия определяют по разнице между данными параметрами. О хорошей платежеспособности говорят, если эффективность активов превышает долю пассивных резервов.

Показатели ликвидности

Для оценки платежеспособности компании применяют коэффициенты:

  • Текущего характера. Отражает возможность фирмы единовременно оплачивать имеющиеся долги. Показатель часто применяют в теории, где он выступает в качестве коэффициента покрытия задолженности. Рассчитывают его по разнице совокупных объемов — размер активов должен превышать значение всех пассивов в диапазоне от 1,5 до 2,5.
  • Быстрой ликвидности. Проявляется в том, сможет ли компания ликвидировать краткосрочные обязательства при наступлении форс-мажоров. Представлен отношением параметра А2 к П2. При правильном финансировании параметр не превышает единицы.
  • Абсолютной ликвидности. Рассчитывает сумму задолженности, которую компания может выплатить сразу (по требованию). Норма — не менее 20% выплат по обязательствам.

В расчетах последнего коэффициента учитывают деньги и материальные активы. Такой подход делает показатель наиболее объективным.

Поделиться ссылкой в соцсетях:

Оставьте комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Пролистать наверх