Южное шоссе, 122

112326, Санкт-Петербург

09:00 - 21:00

без выходных

Европейский Центральный Банк (ЕЦБ): функции, полномочия, структура

European Central Bank, он же ЕЦБ, или Европейский центральный банк — это финансовая организация. Отвечает за регулирование денежно-кредитной политики ряда европейских стран.

Европейский центральный банк

Юридически Европейский центральный банк расположен в Германии, официальный сайт — www.ecb.europa.eu.

Европейский Центробанк

Европейский Центробанк

Штаб-квартира находится в городе Frankfurt am Main (г. Франкфурт).

Цели, задачи и функции ЕЦБ

Функции, выполняемые Европейским центральным банком:

  • реализация денежно-кредитной политики;
  • управление финансовыми резервами.

Основная цель заключена в поддержании стабильности экономической составляющей Европейского союза.

Полномочия ЕЦБ

Центробанк располагает финансовым резервом, а также отвечает за перераспределение средств между коммерческими банками. В полномочия Европейского центрального банка входит:

  • осуществление сделок на фондовом рынке;
  • выдача депозитов и займов;
  • установления минимума для объема резерва;
  • регулирование процентных ставок.

ЕЦБ принимает решения экономического характера. Она же устанавливает условия для исполнения финансовых обязательств.

Эмиссия евро

В рамках своей деятельности Центральный европейский банк обладает исключительным правом на эмиссию евро. Впрочем, увеличивать денежную массу через выпуск валюты способен не только ЕЦБ, но и национальные ЦБ.

Надзорный орган для всей банковской системы еврозоны

Летом 2012 года Евросоюз создал единый надзорный орган. Это расширило полномочия ЕЦБ, организация взяла на себя обязанность отслеживать деятельность значимых банков.

Центральный банк Европы и европейская валютная система

Система ЦБ состоит из финансовых организаций различных стран, во главе которых стоит ЕЦБ. Официально Центробанк выступает в роли централизованного стабилизатора экономики.

Центральный банк Европы в составе Европейской системы центральных банков

ЕСЦБ создана с целью сохранения курса евро. Европейский центральный банк ЕС поддерживает работу системы. Организация отвечает за международные операции, осуществляет управление финансовым резервом.

Правовой статус Центрального банка Европы

Функционирование и правовой статус ЕЦБ регулирует ряд европейских договоров:

  • амстердамский;
  • ниццкий;
  • лиссабонский.

Они выступают ревизионными документами. Особое влияние на регулирование деятельности банка оказывает Лиссабонский договор. Сюда же относят Статут ЕСЦБ.

Юридическая природа и правовые основы функционирования

Организация системы центральных банков Европы призвана оказывать влияние на экономику:

  • формированием органов, осуществляющих управление валютной политикой ЕС;
  • созданием участников УСЦБ, обладающих политической независимостью.
ЕЦБ логотип

ЕЦБ логотип

Базой для правового регулирования системы нового органа стали договора:

  • римский;
  • маастрихтский.

В профессиональной литературе их называют учредительными документами. Начиная с 19 века, содержание договоров не единожды менялось и дополнялось.

Принципы независимости в деятельности ЕЦБ

Если кратко, то независимость Европейского центрального банка используется для определения свободы действий организации. А также отражает уровень автономии, включая компетенцию в принятии самостоятельных решений.

Организационная независимость

Организационная самостоятельность подразумевает полноценный статус юридического лица. ЕЦБ является конститутивным институтом, обладающими возможностями валютного регулятора, обменника и гаранта.

Персональная независимость

Личная независимость Европейского центрального банка — это наличие четких правил и регламента. Назначением либо отстранением от управления занимаются представители компании. Единственным условием является соблюдение прописанных требований.

Функциональная независимость

Европейский ЦБ вправе принимать решения в рамках выданных полномочий. Организацию можно считать автономной, так как она не зависит от политических структур. Исключение составляют вопросы:

  • минимума для общего резерва;
  • применения финансовых санкций;
  • сбора статистических сведений.

Работа по данным направлениям требует решения органов управления.

Финансовая независимость

Экономическую независимость банка обеспечивает бюджет, не относящийся к финансам ЕС. Собственные активы компании представляют собой:

  • доход при разнице процента по ставкам кредитов и вкладов;
  • прибыль от эмиссии евро;
  • процент с хранимых в банке инвестиций;

Аудит ЕЦБ проводят специалисты извне, утверждаемые Советом Евросоюза.

Дебаты о независимости

Споры начались еще на этапе формирования европейского валютного союза. Существуют как противники, так и сторонники создания независимого банка.

Аргументы в пользу этой независимости

Отдельные экономисты считают, что политика «пачкает» финансовую сферу. Чтобы поддерживать низкий процент инфляции, банковской структуре нужна автономность.

Аргументы против слишком большой независимости

Чрезмерная свобода действий «развязывает руки» ЕЦБ. Основной аргумент против самоуправления связан с темой злоупотребления полномочиями в условиях финансового кризиса.

Независимость, которая приведет к дефициту демократии

После финансового кризиса 2007-2009 гг. полномочия ЕЦБ заметно расширили. Часть экономистов на изменения отреагировала с недоверием. Есть мнение, что рост влияния в сочетании с независимостью опасен. Банковская система сможет диктовать Европе собственные условия, действовать в отрыве от политики. А это, в свою очередь, грозит дефицитом демократии.

Аргументы в пользу противодействия

Экономический кризис также стал причиной появления идеи по созданию управляющей системы или организации, которая бы регулировала ЕЦБ и препятствовала критике независимости. В связи с этим поступило предложение сделать экономику более прозрачной для общества, чтобы повысить порядок и доверие к системе европейских банков.

Принцип подотчетности в деятельности ЕЦБ

Подотчетность — второй из базовых принципов, регулирующих деятельность Европейского центрального банка. Суть в том, что публичная организация обязана нести ответственность за выполнение взятых на себя обязательств.

Взаимное участие в заседаниях Совета управляющих

Представитель Евросоюза из Совета либо Комиссии может присутствовать на собраниях. Эти лица не имеют права голоса. Хотя им доступно участие в обсуждении вопросов, связанных с деятельностью ЕСЦБ.

Предоставление отчетности

ЕЦБ должен представить ежегодный отчет о своей деятельности:

  • Парламенту;
  • Совету;
  • Комиссии ЕС.

Статья 15.1 Статута обязывают банк формировать доклады каждый квартал.

Бухгалтерский учет и аудит

Исполнительный комитет обязан проводить ежегодный бухучет. Условия прописаны в статье 26.2 Статута ЕСЦБ и ЕЦБ. Управляющий совет отвечает за формирование и публикацию отчетности.

Судебный контроль над Европейским центральным банком

Последним форматом подотчетности является судебный контроль. Суд вправе давать правовую оценку:

  • нормативным указам;
  • эпизодам бездействия.

Действительные акты проверяют на соответствие с местным законодательством.

Руководство и структура ЕЦБ

Структура Европейского центрального банка регулируется «Уставом Европейской системы ЦБ и ЕЦБ».

Совет управляющих ЕЦБ

Совет управляющих ЕЦБ

К руководству относят:

  • Управляющий совет;
  • Дирекцию
  • Генеральный совет.

Децентрализованная система включает в себя ЕЦБ и национальные банки стран, входящих в состав Евросоюза.

Совет управляющих Европейского центрального банка

Руководство представляет собой верховный орган ЕЦБ. Совет состоит из Исполнительной дирекции, а также представителей управления НЦБ. С одной оговоркой: в состав могут войти лишь участники Европейского валютного союза. Основным председателем является действующий президент ЕЦБ.

Дирекция ЕЦБ

Главой Исполнительной Дирекции является президент Европейского ЦБ. В состав также входят:

  • вице-президент;
  • 4 участника, отобранных из числа рекомендуемых кандидатов.
К обязанностям органа регулирования относят решение вопросов финансовой политики с учетом инструкций Управляющего совета.

Генеральный Совет Европейского центрального банка

Совет состоит из нескольких участников:

  • президента;
  • вице-президента;
  • по одному управляющему Национальным центральным банком — от каждой страны Европейского ЭС.

Члены других структур могут присутствовать на заседаниях Генерального совета без права на участие в голосовании.

Президенты Европейского центрального банка

Президент ЕЦБ получает статус председателя во всех органах управления банком. Он обладает решающим мнением при возникновении спорных вопросов. А также является представителем Европейского ЦБ вне организации.

Первый президент

Одним из основателей и первым президентом стал голландец Виллем Фредерик Дуйзенберг. Политик занимал должность вплоть до досрочной отставки, в которую был отправлен осенью 2003 года.

Второй президент

Следующим президентом стал француз по имени Жан-Клод Трише. До 1993 года он возглавлял казначейство Франции, а в 2003 получил должность управляющего ЕЦБ. Финансист отработал полноценный срок — 8 лет. Поддерживал идею сохранения автономности Центрального банка.

Третий президент

Летом 2011 года Совет избрал на пост президента итальянца Марио Драги. Ранее экономист занимал должность председателя итальянского банка.

Национальные центральные банки в составе ЕЦБ

Национальные банки государств, входящих в состав ЕСБЦ, обязаны соответствовать положениям в документации ЕБЦ. Для получения прав и обязанностей, отличных от прописанных, представитель банка должен получить одобрение в 2/3 голосов.

Посредники и контрагенты Европейского центрального банка

Посредниками могут выступать кредитные организации, соответствующие определенным требованиям:

  • минимальный резерв средств;
  • успешно пройденная проверка финансового состояния;
  • соответствие критериям ЕЦБ.

При отсутствии необходимости резервирования в качестве контрагента выбирают любое из доступных учреждений.

Уставной капитал и доходы Европейского центрального банка

Большая часть активов организации формируется из вложений акционеров. Совладельцами ЕЦБ могут являться исключительно представители национальных ЦБ европейских стран.

Формирование уставного капитала Европейского центрального банка

При переходе на единую валюту собственные активы банка были оценены в 5 млрд. евро. Управляющий совет вправе увеличить размер уставного капитала, вынеся вопрос на голосование.

Центральный банк ЕС

Центральный банк ЕС

Деление акций между НЦБ происходит в соответствии с положениями Устава (статья 29). Раз в 5 лет происходит перераспределение. Общую сумму капитала формируют из пропорций экономического и демографического весов, а также доли ВВП.

Распределение доходов ЕЦБ и национальных центральных банков

Прибыль, получаемую в ходе реализации финансовой политики, распределяют ежегодно. Размер дохода эквивалентен заработку организации на активах, находящихся в свободном обращении. При этом из общей суммы вычитают затраты на исполнение кредитных обязательств. Распределение оставшейся суммы происходит в соответствии с процентом акционерной доли.

Денежно-кредитная политика Европейского центрального банка

Контроль за осуществлением денежно-кредитной политики осуществляет ЕСЦБ — европейская система центральных банков. Это международная организация, куда входят участники ЕС и представители ЕЦБ.

Инструменты денежно-кредитной политики ЕЦБ

Банк осуществляет операции нескольких типов:

  • долгосрочное рефинансирование (LTRO);
  • точная настройка;
  • структурные (долговые сертификаты, форварды).

Займы реализованы системой «точной настройки», а также посредством структурных операций.

Операции на открытом рынке

Европейский центральный банк допускает торговлю на рынке акций. С помощью биржевых операций компания:

  • регулирует ликвидность кредитных услуг;
  • отслеживает изменения рыночных трендов.

Операции на открытом рынке также позволяют скорректировать процент валютного рынка евро.

Базовый инструмент рефинансирования

Рефинансирование является главным видом операций Европейского центрального банка. Механизм используют для сбора и перераспределения денежных средств между финансовыми организациями.

Офис европейского центрального банка

Офис европейского центрального банка

Ранее ЕЦБ использовал еженедельные торги. Экономический кризис 2008 года вынудил перейти на формат рефинансирования по фиксированным ставкам с полным рассмотрением заявок.

Долгосрочный инструмент рефинансирования

Внедрение долгосрочного рефинансирование заменило ранее используемое кредитование. Основой нового инструмента стали:

  • ограниченное количество предложений;
  • льготная ставка.

Срок для реализации и возврата кредита составляет 3 месяца. Рефинансирование LTRO и MRO — услуги по кредитованию банков под залог акций. Организация допускает использование краткосрочных депозитов и ссуды.

Структурные операции и «тонкая настройка» ЕЦБ

К инструментам подобного рода относят:

  • выдачу быстрого кредита либо депозита;
  • двусторонние сделки;
  • валютные свопы.
Структурные операции и «настройку» отличает оперативность и нерегулярная основа. Подобный формат денежно-кредитной политики актуален в случае появления избыточного резерва либо внезапного падения ликвидности. 

Обязательные резервы ЕЦБ

Финансовый запас обеспечивает стабильную работу организации, уменьшает влияние внешних факторов. Обязательный резерв предусмотрен для всех типов депозитов и активов. Выполнение требований состоит в сохранении определенного остатка наличных средств под конец рабочего дня.

Постоянно действующие механизмы ЕЦБ

Комплекс операций включает 2 категории:

  • кредитные;
  • депозитные.

Инструмент рассчитан на регулирование ликвидности.

История процентных ставок ЕЦБ

Центральный банк Европы использует процентные ставки нескольких типов, включая депозитарные и предельные. Хотя главным инструментом принято считать рефинансирование.

Основные этапы истории:

  • 1998-1999 — резкое понижение цен нивелировано уменьшением ставки по рефинансированию до 2,5%;
  • 1999-2000 — рост инфляции, постепенное повышение процентных ставок на 225 пунктов;
  • 2001-2003 — стабилизация курса евро, уменьшение основных ставок на 275 пунктов.

В зависимости от экономики Евросоюза, показатели неоднократно росли или падали. На январь 2021 процентная ставка по рефинансированию составляет 0%.

Денежно-кредитная политика ЕЦБ в период глобального финансового кризиса

Кризис крупного масштаба произошел в 2007-2008 гг. Причиной стал спад экономической активности на фоне растущей инфляции.

Доверие к банковской сфере подорвалось, что заставило перейти к политике «дешевых денег». ЕЦБ серьезно понизил процентные ставки, а к 2009 запустил механизмы перераспределения ликвидности.

Международное сотрудничество Центрального банка Европы

ЕЦБ стал первой финансовой организацией, ведущей деятельность в большей части европейских стран. Единственными предшественниками были:

  • Фонд валютного сотрудничества;
  • Валютный институт.
Входящие в ЕСЦБ государства сменили валюту на евро.

Внешние операции ЕЦБ

Перечень внешних операций включает:

  • интервенцию капитала;
  • предоставление либо оформление займов;
  • открытие счетов для других организаций;
  • Приобретение либо продажу резервных активов, включая драгоценные металлы.

ЕЦБ вправе сотрудничать с банковскими организациями, страны которых не входят в ЕСЦБ.

История создания Европейского центрального банка

Формированию Центробанка предшествовал период восстановления Европы после войны. Поиск методов модернизации экономики привел к образованию Евросоюза.

Первым шагом к созданию ЕЦБ стало подписание Римского договора в 1957 г. с последующим основанием Европейского экономического сообщества. Вторым этапом стала разработка валютной системы, начавшаяся в 1979 г. Европа приобрела относительную независимость от доллара, вектор сместился в сторону развития и стабилизации собственной валюты.

Здание европейского Центробанка

Здание европейского Центробанка

Большую роль в создании ЕСЦБ сыграло отставание от экономической интеграции. У Европы не получалось полноценно реализовать идею единого рынка — мешали издержки, возникающие при конвертации. Это привело к тому, что летом 1988 Совет одобрил создание Европейского валютного союза. Комиссию сформировали из 12 управляющих ЦБ под руководством Жака Делора.

Результатом деятельности новой структуры стал доклад, где предлагалось перейти к единой системе управления финансами. И в 1991-1992 содержание «Римского договора» пересмотрели в пользу создания ЕСЦБ.

Впрочем, подготовка заняла у Европы не один год. Официально статус и должности ЕЦБ утвердили в 1998, а полноценный переход на использование единой валюты был завершен только к лету 2002 года. На сегодняшний день Европейский центральный банк осуществляет регулирование денежных средств между странами-участницами ЕС.

Ваш комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Отправляя сообщение, Вы разрешаете сбор и обработку персональных данных. Политика конфиденциальности.